Valutamarkedet – som på engelsk kalt Forex market – er et kontinuerlig aktivt marked hvor man trader valuta fra ulike nasjoner, oftest via en megler.
Utenlandske valuta blir kjøpt og solgt til stadighet på samme tid via lokale og globale markeder, og traderenes investeringer vil eneten øke eller synke i verdi basert på bevegelsene i valutamarkedet. Forhold i valutamarkedet kan endre seg til enhver tid i forhold til hendelser i sanntid.
De viktigste grunnene til å handle valuta for private investorer for kortsiktig valuta trading er:
- 24-timers trading, 5 dager i uken med kontinuerlig tilgang til globale valutameglere.
- Et enormt likvid marked som gjør det lett å trade de aller fleste valuta.
- Et marked med svært høy volatilitet som åpner for store muligheter for profitt.
- Standard instrumenter for å kontrollere din eksponering for risiko.
- Muligheten til å profitere i både stigende og fallende markeder.
- Stor innflytelse på egen trading med lave krav til marginer.
- Flere alternativer for null-provisjon trading.
Målet med valuta-trading
Investorens mål med trading av valuta er å profitere fra utenlandske valuta-bevegelser. Valuta-trading eller Forex trading blir alltid foretatt parvis (På fagspråk brukes begrepet valutakursparitet). For eksempel, vekslingskursen med euro og US dollar var 1.0857 den 26. august 2007. Dette nummeret blir også kalt "Forex rate" på engelsk, og på norsk også "valutakurs" eller bare "kurs". Ett år senere så var denne kursen 1.2083, hvilket betyr at verdien på euroen (telleren som viser forholdet mellom EUR/USD) hadde økt i forhold til US dollar. Investoren kunne på det tidspunktet selge sine 1000 euro og motta 1208.30 euro. Investoren ville derfor ha US $122.60 mer enn hva han hadde når han startet ett år tidligere. Imidlertid, for å vite om investoren hadde gjort en god investering, så må man sammenligne denne investeringen med andre alternative investeringer. Som et minimum bør man sammenligne kapitalforrntning (på engelsk return on investment eller bare ROI) med hvor mye man ville fått på en "risikofri" investering. Et eksempel på en risikofri investering er en langsiktig norsk statsobligasjon, siden det praktisk talt ikke finnes noen mulighet for at den ikke blir oppfyllt som forventet, enksempelvis at den norske bank skulle gå konkurs, hvilket er totalt usannsynlig.
Når du trader med valuta, så må du bare trade når du forventer at valutaen du kjøper kommer til å stige i verdi relativt til den valutaen du selger.
Hvis valutaen som du kjøper ikke stiger i verdi, så må du selge tilbake valutaen for å skape profitt. En åpen trade (også kalt en åpen posisjon) er en trade der en trader har kjøpt eller solgt en bestemt valuta i par, men fremdeles ikke kjøpt tilbake den tilsvarende mengden for å stenge posisjonen.
Imidlertid så er det estimert at alt fra 70%-90% av valutamarkedet er spekulativt. Med andre ord så har ikke pesonen eller institusjonen som kjøper eller selger valutaen en bestemt plan om å levere valutaen til slutt, men heller så spekulerer de utelukkende på bevegelsene til den bestemte valutaen.
Valutakurs / vekslingsrate
Fordi valuta blir tradet i par og vekslet mot hverandre når de trades, så blir kursen kalt vekslingsrate, eller valutakurs (og på engelsk exchange rate).
Majoriteten av valuta blir tradet mot US dollar (USD). Deretter er det henholdsvis euroen (EUR), japanske yen (JPY), britiske pund (GBP) og sveitsiske franc (CHF). Disse fem valutaene utgjør majoriteten av markedet og går ofte under samlebetegnelsen "the Majors". Noen inkluderer også australske dollar (AUD) i denne gruppen av spesielt viktige valuta.
Den første valutaen i et valutakurspar blir benevnet som basis-valuta (eng: base currency), og den andre blir benevnet som motpart-valuta (eng quote currency). Motpaprt-valutaen er en teller i forholdet til kursen, og base-valutaen er dermed den dominerende valuta. Verdien på base-valutaen er alltid 1. Derfor er det slik at valutakursen alltid forteller kjøperen hvor mye av motpart-valutaen som må bli betalt for å erverve en enhet av base-valutaen. Valutakursen forteller også selgeren hvor mye man mottar i motpart-valuta når man selger én enhet av base-valutaen. For eksempel, en valutakurs på EUR/USD på 1.2083 spesifiserer at kjøperen av euro at 1.2083 USD må bli betalt for å motta 1 euro.
På et hvilket som helt tidspunkt, når som helst, dersom en invesor kjøper en valuta og selger den umiddelbart, og ingen endring i valutakursen har forekommet, så vil investoren tape penger. Dette fordi tilbudsprisen (prisen som en annen kjøper er villig til å betale) alltid er lavere enn kjøpe-prisen. For eksempel, dersom EUR/USD kjøp/salg valutakurs i din bank er 1.2015/1.3015, hvilket representerer en spread på 1000 pips (også kalt poeng, eller på engelsk points, en pip = 0.0001), som er en veldig høy i sammenligning til valutakursens kjøp/salg rater, hvilket er noe online valutainvestorer møter på til stadighet, som eksempelvis at 1.2015/1.2020, som er en spread på 5 pips. Generelt sett så er mindre spreads bedre for valutainvestorer fordi det krever en mindre bevegelse i vekslingsforholdet til valutaen for å oppnå profitt på en trade.
Margin
Banger og/eller tilbydere av online trading trenger en kausjon (sikkerhet) for å forsikre seg om at investorer kan betale i tilfelle tap. Denne kausjonen er kalt en margin. I praksis så er dette et innskudd til traderens konto som har som mål å dekke eventuelle trading-relaterte tap i fremtiden.
Marginer tillater private investorer å trade i markeder som har høye minimum enheter for trading ved å tillate tradere til å eie en beholdning som er mye større enn hva de faktisk har på konto. Trading på margin gjør det mulig å oppnå en langt høyere profitt.
Fremmedfinansiering
Fremmedfinansiering, eksempel ved bruk av kreditt, slik som en trade kjøpt på margin, er veldig vanlig i valutamerkedet. Lånet, eller fremmedfinansieringen, på margin-kontoen er sikret med ditt initsielle innskudd. Dette kan resultere i at du kan få kontroll over for eksempel USD 100.000 for så lite som 1.000 USD, eller eksempelvis én million norske kroner for bare noen få tusen. Det er ikke rart at valutamarkedet har blitt så populært for privatinvestorer!
Måter å trade i valutamarkedet
Her er noen måter som private investorer kan trade direkte eller indirekte i valutamarkedet:
- Spott-markedet
- Forwards and futures
- Opsjoner
- Differanse-kontrakt
- Spekulering i spreaden
En spot-transaksjon
En spot-transaksjon er en direkte veksling av en valuta mot en annen. Spot-prisen er det samme som den gjeldende markedsprisen (på engelsk også kalt benchmark price). Spot-transaksjoner krever ikke en umiddelbar avtale, eller en betaling akkurat i det øyeblikk kjøpet blir foretatt. Datoen for avtalen, eller "verdi datoen", er den andre virkedagen etter at handelen blir inngått (trade date), hvor transaksjonen har blitt besluttet av to tradere. To-dagers perioden forsyner tid til å bekrefte avtalen og ordne en ryddig og påkrevd debitering og kreditering av bankkontoen i ulike internasjonale lokasjoner.
Risiko i valutamarkedet
Selv om trading med valuta kan medføre svært profitable resultat så er det risiko involvert. Risiko i forhold til vekslingskursen, renterisiko, kreditt-risiko, og nasjonale risikoforhold. Omtrent 80% av alle valuta-transaksjoner varer i syv dager eller mindre, og mer enn 40% varer mindre enn bare to dager. Gitt den ekstremt korte livssyklusen til et typisk trade, så vil tekniske indikatorer i stor grad påvirke beslutninger i forhold til inngang, utgang og ordreplasseringer.
